这件事后，大招恐怕又要来了！

发布时间：2025-04-05 07:38:10 来源：新闻大数据网 作者：恬静

震荡，又开始加剧。昨天，大A跌麻了，直接跌破3300点。现在的市场变得飞快，前几天还在冲击牛市，转眼3300点又守不住了。到底，两市为何突然大跌？背后是什么信号？大A为何突然趴下？核心我认为有4点。1、局部冲突的升级。本来懂王上台，大家都以为俄乌问题能够和平解决，没想到短短几天，事情就升级了，包括朝鲜半岛情况也在加剧，这也让大家的避险意识开始回归。也是老规矩了，不管外面如何风吹草动，最先受伤的总是大A。2、美元指数继续大涨，带来人民币汇率震荡。从10月初至今，美元指数从100的位置飙涨到107，昨天再次创下阶段新高，来到了107.19的位置，对应人民币从6.97的位置一路跌到7.25。叠加懂王即将上台，可能很快就会对我们加关税，为了维持出口稳定，我们这边很大概率会进一步促进汇率走低。汇率贬值，自然会影响大家对收益的判断。3、美联储降息放缓。12月美联储是否会降息，目前还没有明确的信号。美联储古尔斯比最新的讲话，支持进一步降息，但要以更慢的步伐行动，言外之意就是要放慢降息的速度。降息如果放缓，意味着我们这边的刺激空间又会缩小，恰逢周五，很多机构资金今年收益已经不错，自然想要先撤退观望。4、我们恰恰处于利好的空窗期。现在的资本市场非常依赖政策，而目前我们恰恰处于政策的空窗期。9月开始，市场就处于不断有利好出来的状态，但是到了现在，前期的利好已经兑现，新的利好又没有出现，市场也就只能消化外部的利空了。现在，Z本市场的变化空前剧烈，核心还是全球大家都处于巨大的不安全感之中。一方面是随处升级的Z事，另一方面是全球经济下行，各种贸易保护主义民粹主义开始抬头。这些都给市场带来了巨大的不确定性，反映到Z本市场里，涨跌就会更加剧烈。对普通人来说，今天你想保护自己的财富不贬值，甚至实现一定的保值增值，你更需要的是保持对Z本市场变动的敏锐度。经过这么多年的全球化，世界已经处于深度的合作之中，各种消息资金都在高速流动，很多变化会迅速的反应到我们资产价格的涨跌里面。比如为什么大漂亮降息，会深度影响国内的资产回暖？比如为何美元走强，为何我们的资产价格会开始走弱？等等。个人是无法改变这些大局势的变化的，但是至少可以在这种资产变化下，趋利避害的调整自己的资产结构。比如大A震荡，不出场的情况下要如何调仓？比如汇率贬值，现在还要不要考虑其他机会？目前全球的这种变动下，如何调整自己的预期和策略？以上内容确实有些敏感了，简单几句说不清楚，大家也没法建立自己的思考和认知，关注的朋友，还是来我的闭门直播吧，我会在直播里跟大家详细讲清楚，目前的局势下，如何建立自己的敏锐度和策略。从数据来看，9月开启系列救市举措后，市场确实开始出现好转。比如社融数据，虽然总量还是疲软，但是M1、M2数据同比都出现了回升，剪刀差开始缩小。居民贷款数据也出现好转，中长期贷款相比去年涨了393亿元，这跟10月楼市出现回暖也对得上。比如18号财爸公布的收支报告里面，10月税收收入首次转正。消费数据10月也出现好转，1-10月消费税同比增长2.2%，10月的社会消费品零售总额就同比增长4.8%。财政化债也在加速，最近3个月专项债的发行量已经超过今年前7个月的总和，发行率完成率高达98%。前几天公布的10万亿的化债资金，已经开始下达，近期河南、江苏等5个省份已经开始启动债务置换。在我看来，9月的政策落地，国内的市场是有明显好转的。只是市场现在不看基本面，也不愿意给回暖时间，只期待政策不断落地，刺激预期来炒作。而近期，国内市场都笼罩在懂王上台，会对我加关税的阴影之中。工信部此前发布的数据显示，2023年我国制造业增加值占GDP比重26.2%，占全球比重约30%，稳居全球第1，已经超过全球第2到第10的总量。经过这么多年的发展，我国已经拥有41个工业大类、207个中类、666个小类，拥有联合国产业分类中全部工业门类，在全球产业链中处于不可替代的位置。不否认，增加关税确实对我们的出口有一定的影响，但是要记住：全球就没有工业门类全的国家，打输毛衣Z的先例。毛衣Z已经打响6年，漂亮国18年开始就对我们发起了毛衣Z，当时对我们全品类增加20%的关税，拜登在任期间是更猛烈的科技封锁。但是，经过6年的毛衣Z，中国贸易额和贸易顺差规模却稳定增长。2023年中国实现贸易顺差8221亿美元，与2018年的3517.6亿美元相比，大幅增长134%。并且过去6年，我们的出口结构也出现了巨大的改变。过去6年东盟已经成为中国最大的出口国，出口贸易的增速排在第一。同时过去6年，中国针对非洲、印度、拉美以及俄罗斯这些国家和地区的出口增速也保持在50%以上；对韩国和欧盟的出口增长则保持在35%-42%之间。最近几年中国总体上的进口增速是在下降的，而出口却在不断增速，并且是对所有主要经济体的出口保持较大的增长。为什么美国需要制造业回流？因为大家都明白，真打起来毛衣Z，工业门类全的国家具有天然优势。漂亮国现在不过是利用自己的霸权来强迫大家来封锁我们，我们内部的产业优势是突出的，漂亮国真的能促进制造业回流吗？我们目前的产业链基础，就算他不买我们的，其他国家会不会买我们的，然后再出口到美国吗？真的能全面实现脱钩吗？米国居民能够承担其中的后果吗？归根结底，漂亮国霸权就三点：金融、贸易加J事。我们现在状态确实不太好，但是你以为全球好过吗？现在大家都是熬着不下牌桌。就拿欧洲来说，懂王上台，不仅扬言要对他们征收关税，甚至还要解除免费的J事保护，此外还面对我们国家的新能源汽车强势崛起。相比之下，我们的韧性是更好的，我们集中力量办大事的体制优势是在的。所以说，现在还不是直接说失败的时候，机会总是在危机中产生的，不是18年漂亮国的封锁，我们出口转型产业转型也不会这么快。大局势我们很难改变，真正我们能关注的就是，你的家庭在这种变动下，应该如何做好准备。现在全球其实都在对抗萧条，都在防止资产负债表的衰退，包括我们现在最棘手的也是居民端的资产负债表衰退。如何防止？资产和负债都要管，所以能看懂了吧。今年我们一边降息稳负债，一边出手提出稳楼市稳资产价格，因为再跌下去，那就是真正的衰退。所以说，现在真的不是说失败的时候，恰恰我们现在正处于转型的关键时期，过去的投资和出口面临调整，向内需和科技的转型越来越迫切。对于普通人来说，我们或许没法改变这些大国趋势，我们至少要做到两点：1、对国内充满信心；2、看清形势积极调整自己的资产结构。目前这种混乱的趋势下，你的资产组合足够稳健安全吗？转型的时候，恰恰是重新分配的时候，这个时候我们又该如何调整自己的资产结构？要不要趁现在的低谷，选择些兼顾确定性、稳定性和安全性的资产呢？黄金、股票、还是楼市？以上内容三两句话说不清楚，也会比较敏感，关注的朋友还是扫码，来我的直播间详聊吧！

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